据多家券商测算，2026年中长期定期存款将有约50万亿元到期。在利率持续下行、存款产品期限缩短的背景下，这笔巨量资金将流向何处？市场观察显示，储户资产配置偏好分化明显，银行则加速从"价格战"转向"价值战"，各类资管产品承接潜力逐步显现。
储户抉择分化存款体系仍具韧性
从市场反馈来看，保守型储户仍是银行存款的坚定持有者。不少中老年储户表示，尽管当前定期存款利率已步入"1"字头，较此前3%左右的水平明显下降，但股票、基金等产品的复杂性与风险让其望而却步，即使是低风险银行理财，也因净值化转型后不保本的特性，难以完全替代定期存款的安全属性。因此，多数风险偏好偏低、不愿耗费精力进行资产配置的储户，选择将到期存款续存，部分客户还主动抢购大额存单，以锁定当前利率。
与此同时，年轻储户与有一定投资经验的群体开始主动调整资产配置。有储户表示，在定存利率偏低的背景下，计划通过银行理财经理咨询后，小额配置"固收+"理财产品和基金产品，观察实际收益后再决定是否加大投入。还有部分储户将短期限低风险银行理财作为存款替代选择，在保证流动性的同时追求更高收益。
不过，大规模银行存款流失现象并未出现。市场分析指出，资产荒背景下，定期存款的安全、稳定优势仍是其他资产难以比拟的，预计九成居民到期定期存款将通过续存或转为活期存款的形式留在银行体系内，仅约一成资金可能分流至理财产品等资管产品。
到期结构清晰资管产品承接潜力显现
华泰证券预计，2026年1年期以上定期存款到期体量为50万亿元，其中国有大行存款到期规模最大，其1年期及以上期限定期存款到期体量为30万亿元至40万亿元。据中金公司测算，2026年，1年期、2年期、3年期和5年期居民定期存款到期规模将分别为39.2万亿元、20.7万亿元、9.6万亿元和1.3万亿元。
对于分流的资金而言，"固收+"理财产品、分红险等成为主要承接载体。市场分析认为，这类产品兼具一定的收益弹性与风险控制能力，含权量适中且偏重绝对回报，契合储户在安全与收益间寻求平衡的需求。同时，股市也将间接受益于存款资金的再配置，部分资金通过资管产品间接流入权益市场，为市场提供增量资金支持。
值得注意的是，不同类型银行面临的存款流动情况呈现结构性分化。国有大行凭借品牌信誉与资金安全性优势，更多面临存款活期化而非流失的问题；中小银行定期存款流失率相对更高，但整体仍处于可控范围，且高息定期存款的流失在一定程度上减轻了其资产配置压力和潜在风险。
银行转型"价值战"多维探索破局路径
面对存款到期潮与利率下行的双重压力，银行业的竞争格局正在深刻变革，单纯依赖利率比拼的"价格战"已难以为继，转向以客户需求为核心的"价值战"成为行业共识。
业内普遍认为，银行存款竞争破局需聚焦三大方向：一是产品创新，推出靠档计息、定期转让等灵活产品，平衡流动性与收益性，弥补传统定期存款的短板，满足储户多元化需求；二是场景深耕，围绕养老、教育等民生核心需求，构建"存款+权益+消费"的服务闭环，通过数字化平台与线下服务驿站，将金融服务深度渗透至日常生活场景；三是精准运营，建立基于客户综合贡献度的差异化定价体系，摒弃非理性利率竞争，依托金融科技优化负债成本管理，提升服务精准度与效率。
市场分析人士表示，低利率时代，储户的资产配置选择愈发理性，对金融产品的安全性、流动性与收益性提出了更高要求。未来，银行需进一步强化客户需求洞察，通过多元化产品供给、精细化服务升级与场景化生态构建，稳定负债端根基，同时推动行业从规模扩张向高质量发展转型，实现金融服务与客户需求的精准匹配。
